證監(jiān)會擬發(fā)布資管業(yè)務新規(guī)—— 

　　統(tǒng)一監(jiān)管標準 強化風控管理 

　　7月20日，中國證監(jiān)會就《證券期貨經營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》及《證券期貨經營機構私募資產管理計劃運作管理規(guī)定（征求意見稿）》公開征求意見。證監(jiān)會發(fā)言人表示，此次征求意見的“私募資管業(yè)務新規(guī)”，是在系統(tǒng)整合證券期貨經營機構私募資管業(yè)務現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定的基礎上，全面落實此前發(fā)布的《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》相關要求，并吸收近年來證監(jiān)會在私募資管業(yè)務防風險領域行之有效的監(jiān)管經驗，對證券期貨經營機構私募資管業(yè)務進行系統(tǒng)規(guī)范，擬作為《指導意見》配套細則發(fā)布實施。

　　綜合來看，私募資管業(yè)務新規(guī)有7方面重點內容：一是統(tǒng)一法律關系，明確基本原則。《證券期貨經營機構私募資產管理業(yè)務管理辦法（征求意見稿）》依據(jù)《基金法》，明確將各類私募資產管理業(yè)務統(tǒng)一為信托法律關系，并在此基礎上確立了“賣者盡責、買者自負”等5項基本原則。二是在統(tǒng)一現(xiàn)有規(guī)則“術語體系”的基礎上，系統(tǒng)界定了業(yè)務形式、產品類型和資產類別。三是基本統(tǒng)一監(jiān)管標準。四是適當借鑒公募經驗，健全投資運作制度體系。五是壓實經營機構主體責任，強化內部合規(guī)風控管理。六是強化重點風險防控，補齊制度短板。七是強化一線監(jiān)管，加強監(jiān)管與自律協(xié)作。

　　征求意見稿起草過程中始終堅持了4項基本原則：一是統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，促進公平競爭。二是立足有效整合，堅持問題導向。三是細化指標流程，提高可操作性。四是增加規(guī)則彈性，確保平穩(wěn)過渡。立足當前市場運行特點和存量資管業(yè)務情況，設置了與《指導意見》相同的過渡期，并且作了“新老劃斷”的柔性安排。

　　截至2018年6月，證券期貨經營機構私募資管業(yè)務規(guī)模合計25.91萬億元?，F(xiàn)有絕大多數(shù)證券期貨經營機構私募資管業(yè)務運營情況總體良好。證監(jiān)會發(fā)言人表示，隨著市場快速發(fā)展和內外部環(huán)境變化，證券期貨經營機構私募資管業(yè)務也暴露出一些問題，如個別機構偏離資管業(yè)務本源，風險控制薄弱。私募資管業(yè)務新規(guī)的有關內容多數(shù)延續(xù)了2016年以來證監(jiān)會落實依法全面從嚴監(jiān)管、針對證券期貨經營機構私募資管業(yè)務出臺的政策，具有較高的政策延續(xù)性，且部分指標在對標《指導意見》后，較現(xiàn)行監(jiān)管規(guī)定略有放寬?？傮w看，新規(guī)將有利于實現(xiàn)證券期貨經營機構存量資管業(yè)務平穩(wěn)過渡，進一步提升私募資管業(yè)務的合規(guī)管理和風險控制水平，切實保護投資者合法權益，防范系統(tǒng)性風險。（記者周琳）