定期開(kāi)放債基強(qiáng)勢(shì)出擊 債券型基金前景可期
自2012年30天以?xún)?nèi)銀行理財(cái)產(chǎn)品被叫停，短期理財(cái)債基成為其有效替代品，并成為去年最火爆的產(chǎn)品之一。進(jìn)入2013年，銀行理財(cái)產(chǎn)品再遇強(qiáng)勁對(duì)手，兼具高收益與低門(mén)檻的定期開(kāi)放債基 “風(fēng)生水起”。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月28日，今年短短2個(gè)月內(nèi)基金市場(chǎng)上已發(fā)行了5只定期開(kāi)放債基，目前正在發(fā)行的申萬(wàn)菱信一年期開(kāi)放債基最為主流。
業(yè)內(nèi)人士分析，與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，定期開(kāi)放債基的優(yōu)勢(shì)可圈可點(diǎn)。以申萬(wàn)菱信定期開(kāi)放債基為例，該產(chǎn)品以一年為封閉期，每個(gè)封閉期結(jié)束后進(jìn)入一個(gè)開(kāi)放期，開(kāi)放時(shí)間不少于一周且最長(zhǎng)不超過(guò)一個(gè)月，封閉期與開(kāi)放期間隔運(yùn)作。這種定期開(kāi)放的運(yùn)作方式保證了基金規(guī)模的相對(duì)穩(wěn)定，避免資金涌入攤薄老持有人利益；同時(shí)，該類(lèi)基金可通過(guò)期限匹配的方式投資短融、企業(yè)債、私募債等債券品種，并輔以杠桿操作，如果可轉(zhuǎn)債表現(xiàn)突出，亦可投資可轉(zhuǎn)債獲取浮動(dòng)收益。相較而言，此類(lèi)運(yùn)作模式更容易將收益放大。有基金分析師表示，“銀行的債券理財(cái)產(chǎn)品屬于浮動(dòng)收益的非保本品種，其投資組合不透明，也無(wú)法定期公布凈值，投資者所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較高?！?/font>
從目前數(shù)據(jù)來(lái)看，與銀行理財(cái)產(chǎn)品相比，定期開(kāi)放債基的表現(xiàn)也略勝一籌。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月28日，目前市場(chǎng)上已成立的定期開(kāi)放債基共12只，成立以來(lái)全部取得了正收益，有6只基金收益超出5%。其中，首只定期開(kāi)放債基成立已滿(mǎn)一年，業(yè)績(jī)超出10%，是5年定存的2倍之多。記者同時(shí)查閱銀率網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，目前在售的一年期銀行理財(cái)產(chǎn)品，最低預(yù)期收益率為3.35%，最高不過(guò)5.10%。
定期開(kāi)放債基不僅收益能力突出，低門(mén)檻也使其備受投資者青睞。如申萬(wàn)菱信定期開(kāi)放債基只需要1000元就可認(rèn)購(gòu)。此外，定期開(kāi)放債基在其他費(fèi)率上也略具優(yōu)勢(shì)。自央行去年6月份啟動(dòng)降息以來(lái)，銀行間貨幣市場(chǎng)利率持續(xù)維持在相對(duì)低位，銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率也是逐步走低。而在不少機(jī)構(gòu)看好2013年債市的背景下，作為中長(zhǎng)期理財(cái)必備品的債券型基金前景可期。
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