尋找弱市中的防御帝 4行業(yè)87股逆市吸金69億
編者按： 今年一季度A股市場經(jīng)歷了一個先揚后抑的過山車走勢，上證指數(shù)年初開盤2289.51點，最高沖至2444.80點，一季度末收盤報2236.62點，一季度累計跌幅1.43%，近期的利空消息對市場也形成了明顯的壓力，有研究機構(gòu)總結(jié)了短線市場面臨的四大負(fù)面因素，包括銀監(jiān)會8號文劍指銀行資金池業(yè)務(wù)、市場IPO重啟預(yù)期升溫、新增資金不足而場內(nèi)資金持續(xù)減倉等，尋找弱市中的避風(fēng)港已成為當(dāng)務(wù)之急。
據(jù)《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年一季度，醫(yī)藥生物、信息設(shè)備、信息服務(wù)、家用電器等四類行業(yè)(申萬一級)中的個股走勢強勁，跑贏上證指數(shù)的個股占行業(yè)成份股的比例較高，分別為91.71%、81.72%、78.62%、77.36%。值得關(guān)注的是，上述行業(yè)中，一季度呈現(xiàn)大單資金凈流入的個股也多達87只，合計大單資金凈流入69.2億元。今日本版對以上弱市中防御性較高的行業(yè)進行仔細(xì)梳理，挖掘其投資價值，供廣大讀者參考。
醫(yī)藥生物 一季度逾九成個股跑贏滬指
■本報記者 趙子強
今年一季度，滬指處于沖高回落、震蕩走低的過程中，其中，行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)最強勢的當(dāng)屬醫(yī)藥生物(申萬一級)，今年一季度累計漲上漲22.52%，跑贏上證指數(shù)的個股高達166只，占行業(yè)內(nèi)成份股總數(shù)的91.71%。
具體來看，2013年一季度跑贏大盤的166只醫(yī)藥生物股中，一季度累計漲幅超過10%的個股達118只，其中，有13只個股漲幅達到或超過50%，成為醫(yī)藥生物股中的領(lǐng)頭羊，這13只個股分別為：*ST生化(265.42%)、和佳股份(89.47%)、ST東盛(75.55%)、廣州藥業(yè)(68.43%)、翰宇藥業(yè)(64.03%)、香雪制藥(59.26%)、雙鷺?biāo)帢I(yè)(57.99%)、上海萊士(54.55%)、普洛股份(53.81%)、中新藥業(yè)(52.36%)、常山藥業(yè)(51.38%)、海思科(50.61%)、西南合成(50.00%)。
由于大盤的震蕩盤整，資金也開始向醫(yī)藥生物等防御性行業(yè)轉(zhuǎn)移，今年一季度大單資金累計凈流入的醫(yī)藥生物股達35只，合計大單資金凈流入37.49億元，其中，大單資金凈流入超過1億元的個股為：東阿阿膠、康美藥業(yè)、上海醫(yī)藥、華潤三九、科倫藥業(yè)、康恩貝、通化東寶、同仁堂、上海萊士、廣州藥業(yè)、科華生物。
其中，東阿阿膠以71386.79萬元位居今年首季醫(yī)藥生物股大單資金凈流入排行榜首位，該股3月29日收盤價52.10元，一季度累計漲幅28.93%，區(qū)間換手率57.94%。招商證券認(rèn)為，2012年東阿阿膠由于渠道庫存清理，股價表現(xiàn)并不令人滿意，估值也并未達到一線股的平均水平，隨著東阿阿膠未來成長空間的打開，未來東阿阿膠的估值將回歸，目標(biāo)價60元，維持“強烈推薦-A”評級。
近期，有兩大影響醫(yī)療市場的政策出臺。首先，我國嚴(yán)禁公立醫(yī)院引進大型醫(yī)用設(shè)備合作分成。國家衛(wèi)生和計劃生育委員會3月21日公布高端放射治療設(shè)備和內(nèi)窺鏡手術(shù)器械控制系統(tǒng)2013至2015年的配置規(guī)劃，并強調(diào)嚴(yán)禁公立醫(yī)院采取合作分成等形式引進大型醫(yī)用設(shè)備。國家衛(wèi)生和計劃生育委員會強調(diào)，堅持公立醫(yī)院購置大型醫(yī)用設(shè)備以政府投入為主。按照深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革有關(guān)要求，要積極爭取財政投入，落實公立醫(yī)院政府補助政策。各省(區(qū)、市)衛(wèi)生行政部門要積極協(xié)調(diào)價格主管部門，嚴(yán)格落實政府投入購置的公立醫(yī)院大型醫(yī)用設(shè)備按照扣除折舊后的成本制定醫(yī)療服務(wù)價格的政策，降低大型醫(yī)用設(shè)備檢查治療價格。根據(jù)配置規(guī)劃，到2015年底，全國公立醫(yī)院高端放射治療設(shè)備規(guī)劃配置50臺，內(nèi)窺鏡手術(shù)器械控制系統(tǒng)規(guī)劃配置36臺。社會資本舉辦醫(yī)療機構(gòu)均按照全國總量20%規(guī)劃配置，在全國范圍內(nèi)統(tǒng)籌安排。
其次，相關(guān)部門公布2013年基層醫(yī)療機構(gòu)集中整頓工作實施方案。按照深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革“?；?、強基層、建機制”的總體要求，為加強基層醫(yī)療機構(gòu)監(jiān)管，規(guī)范醫(yī)療行為，提高醫(yī)療質(zhì)量，保障醫(yī)療安全，國家衛(wèi)生和計劃生育委員會和國家中醫(yī)藥管理局決定自2013年3月起，在全國開展為期1年的基層醫(yī)療機構(gòu)(鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心、社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)站、村衛(wèi)生室、醫(yī)務(wù)室、診所及門診部)集中整頓工作。整頓的重點主要包括：第一，全面清理整頓，摸清機構(gòu)底數(shù)。第二，加強制度建設(shè)，規(guī)范執(zhí)業(yè)行為。第三，嚴(yán)抓消毒隔離，杜絕感染事故。
中金公司認(rèn)為，從已經(jīng)公布的2012年年報情況看，大部分優(yōu)質(zhì)公司普遍達到和略超市場預(yù)期，穩(wěn)定成長趨勢未變。這決定了在波動性市場環(huán)境中，兼具成長型和防御性的醫(yī)藥板塊仍會是投資焦點。政府對于醫(yī)療保障的重視，仍會在長時期內(nèi)形成對剛性需求的釋放效應(yīng)，行業(yè)穩(wěn)健增長趨勢明確。政策傾向性給優(yōu)勢企業(yè)帶來快速發(fā)展壯大機遇。受益于基本面和市場大環(huán)境，以及資金對于穩(wěn)定增長的青睞，板塊仍具表現(xiàn)潛力。一季度醫(yī)藥板塊上漲較快，指數(shù)需要調(diào)整鞏固，建議回歸具備業(yè)績基礎(chǔ)的優(yōu)質(zhì)公司，堅守天士力、恒瑞醫(yī)藥、云南白藥、華東醫(yī)藥、同仁堂等穩(wěn)健型白馬，調(diào)整過程中介入雙鷺?biāo)帢I(yè)、康緣藥業(yè)、新華醫(yī)療、科倫藥業(yè)、恩華藥業(yè)等具備戰(zhàn)略成長空間的企業(yè)，并關(guān)注麗珠集團、華潤三九、上海醫(yī)藥、華海藥業(yè)等低估值企業(yè)。
國都證券表示，繼續(xù)維持前期的觀點，3月份進入2012年年報、2013年一季報的集中披露期，估值合理、業(yè)績較好的個股仍值得重點關(guān)注。推薦天士力、雙鷺?biāo)帢I(yè)、新華醫(yī)療、云南白藥、天壇生物。
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